Temel Analiz Nedir ve Nasıl Yapılır ?

Hisse senetleri için yapılması gereken ilk işlem temel analizdir.

Temel analiz; şirketlerin yapmış olduğu faaliyetleri, gelecek ile ilgili atacağı adımları, oluşabilecek sektörle ilgili gelişmeleri inceler.

Bu incelemeler doğrultusunda menkul kıymetin mevcut ve gelecekte olabilecek fiyatını değerlendirme yöntemdir.

Bir temel analizcinin sorması gereken sorular şunlardır;

• Şirket önceki yıllara göre gelir artışı sürekli olarak sağlanıyor mu?
• Yatırım yapılacak şirketin net kârı ne durumda?
• Şirket aynı sektördeki rakipleri karşısında pazar payını artırabiliyor mu?
• Şirket borçlarını ödeyebilecek durumda mı?
• Yönetim muhasebe kayıtlarını şeffaf şekilde aktarıyor mu?

Yukarıda belirtilen soruların cevabını almak bir yatırımcı için zor görülebilir, ancak; şirketlerin yatırımcılarını bilgilendirme yükümlülüğü mevcuttur.

Bu nedenle her türlü gelişme Kamuyu Aydınlatma Platformu‘na bildirilerek kamuoyu ile paylaşmak zorundadır.

Temel analiz yapılırken incelenmesi gereken üç alt konu mevcuttur;

Ülke ekonomisinde canlılığın olması; şirketlerin kapasite kullanım oranlarını, karlılığı ve verimliliği dolayısıyla, hisse senetlerinin de değerini arttırmaktadır. Aksi gelişmeler ise hisse senetlerinin değerlerini olumsuz etkilemektedir.

Genel ekonomik analizlerin ardından yatırım yapılması düşünülen sektörlere ilişkin analizler yapılır. Bu analizlerin yapılmasından maksat, hangi sektörün veya sektörlerin karlı olduğunun belirlenmesidir. Sektör seçiminde dikkate alınması gereken temel konular, özelleştirme, savaş tehdidi, konjonktürel dalgalanmalar yeniden yapılanma süreci, dış ticaret uygulamalarında beklenen değişimler gibi konulardır.

Şirket analizinde nitel ve nicel faktörler olmak üzere iki temel inceleme alanı söz konusu olmaktadır. Şirket ile ilgili nitel faktörler, şirketin ürettiği mal ve hizmetlerin özellikleri, talep durumu, Pazar payı ve şirket yönetiminin kalitesi gibi konuları kapsar. Nicel faktörler ise şirketin finansal durumunu gösteren finansal tablo ve raporlar ile geçmiş yıl finansal tablo ve raporlarıdır.

Bu verilerden yola çıkılarak şirketin finansal performansı analiz edilir. Bu analiz için yapılacak incelemelerde bilanço ve gelir tablosu verilerindeki bir önceki yıla göre değişimler dikkate alınmakta ve olumlu, olumsuz değişimler değerlendirmeye tabi tutulmaktadır.

Bu yöntemler bir temel analist için vazgeçilmez maddelerdir. önümüzdeki günlerde finansal tabloların yorumlanma yöntemleri ele alınacaktır.

Sağlıcakla kalın.